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사회책임투자 (Social Responsible Investing)

사회책임투자란 투자 시 재무적 요소외에도 다양하고 복잡한 비재무적 요소인 환경(Environment), 사회(Social), 지배구조 (Governance)를 모두 고려하고 철저한 분석을 실시하여 투자함으로써 공공선과 경제적인 수익을 함께 이루고자 하는 투자 과정입니다. 기존의 투자이론은 기대위험과 기대수익을 중심으로 투자의사결정을 수행하였지만, SRI에서는 투자의 경제적, 사회적, 환경적인 이득을 함께 고려한다는 점에서 차이가 있습니다.

주요 사회적 책임투자 방법은 아래와 같습니다.

1. 스크리닝(Social Screening): 사회적 또는 환경적인 기준에 따라 해당되는 회사의 주식 또는 채권 등을 투자 포트폴리오에 넣거나 제외시키는 투자전략
2. 주주권리보호(Shareholder Advocacy): 특정 기업의 주식을 보유하고 이를 이용하여 그 기업의 업무관행을 보다 사회적으로 책임 있는 방향으로 개선하도록 유도하는 투자전략
3. 지역공동체 투자: 경제적으로 불이익을 받는 계층 또는 지역공동체가 필요로 한 기회나 자원을 제공하는 투자 방법

일반적으로 스크리닝 방법이 가장 널리 쓰이고 있습니다.

사회책임투자는 일반적으로 대형 투자기관(연금기금, 뮤츄얼 펀드 포함), 보험회사, 노조, 재단, 종교단체, 지역공동체개발 금융기관을 중심으로 이루어 지고 있습니다. 투자자는 ESG 측면에서의 평가를 수행하여 투자 의사결정에 사용하고 있으며, 평가에 필요한 자료는 직접 수집하기도 하나 자문사를 통해 ESG 평가를 수행하는 경우가 일반적입니다.

국내의 경우 사학연금은 2023년 현재 4000억 규모의 펀드를 운용사를 선정해 운용하고 있으며 ‘위탁운용사 ESG 추진 활동의 적정성’ 평가를 수행하여 사회적책임투자를 실천하고 있습니다.